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Updated : 2024-05-09 (목)
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김형호의 채권산책
[김형호의 채권산책] 두 개의 수요예측(Book Building)
수요예측(Book Building)은 주식 또는 무보증사채를 공모할 때 공모가격(공모금리)을 결정하기 위해서 대표주관회사가 공모희망가격(공모희망금리)(수요예측 가격Band 또는 금리Band)을 제시하고 기관투자자로부터 수...
2024-05-07
[김형호의 채권산책] SK어드밴스드 회사채를 매입할 결심
2024.4.24일(수) SK어드밴스드(Advanced) 제12회 회사채 수요예측이 있었다. 1.5년과 2년물 각각 250억원 공모하고, 최대 발행금액은 1,000억원이었다. 발행일은 2024.5.3일(금), 상장일은 2024.5.7일(월)이다. 금년...
2024-04-29
[김형호의 채권산책] 국고채의 금융투자소득
금융투자소득세 제도시행 유예시한(2024.12.31)이 다가오고 있다. 증권거래세는 주식을 매도할 때마다 내는 세금이다. 손해를 보고 매도하는데도 거래세를 내는 것이 부당하기 때문에 매매차익에 대해서 세금을 징수...
2024-04-22
[김형호의 채권산책] UST의 환위험
2024.4.12일(금) 10년물과 30년물 UST(U.S. Treasury Securities) 금리는 4.517%, 4.630%로 마감했다. 10년물 UST의 경우 2023.12.27일의 3.789%에서 4개월만에 72.8bps 상승했다. 작년12월 저점 이후 완만한 상승세...
2024-04-15
[김형호의 채권산책] 단기물 회사채 수익률곡선
채권은 만기(또는 잔존만기)에 따라 단기물, 중기물, 장기물로 분류한다. IMF 구제금융 전에는 1년 미만을 단기물, 1년부터 3년까지를 중기물, 3년 초과를 장기물이라고 했는데, 지금은 5년 미만을 단기물, 5년부터 ...
2024-04-08
[김형호의 채권산책] 키움캐피탈 회사채를 매입할 결심
키움캐피탈은 2018.8.9일 여신전문금융업법에 따라 설립된 회사로 키움증권(98%)과 다우기술(2%)이 주주이다. 신기술사업금융업과 시설대여업을 등록해 2023년말 현재 신기술금융과 대여업의 영업자산은 각각 574억원...
2024-04-01
[김형호의 채권산책] 3월 FOMC
2024.3.20일(현지시각) 3월 FOMC 종료와 함께 시장참가자들이 고대하던 SEP(Summary of Economic Projections)가 공개되었다. SEP는 경제성장률(Real GDP growth)과 물가(PCE Inflation)에 대한 FOMC위원(non-voting...
2024-03-25
[김형호의 채권산책] 동아에스티 8CB Exit전략
동아에스티 8CB는 주주우선배정 일반공모청약으로 2021.8.3일 발행한 5년만기 CB이다. 주주우선배정에서 641억원 실권이발생했고, 일반공모청약 경쟁률은 42.5대1로 인기가 있었다. 표면금리와 만기보장수익률은 각각...
2024-03-18
[김형호의 채권산책] CJ CGV39회(신종) 회사채를 추천하는 이유
2024.3.15일 CJ CGV39회(신종) 1,200억원이 발행된다. 2024.3.6일 수요예측에 240억원이 참여해서 2024.3.14일까지 추가청약을 받고, 발행금액에 미달하면 주관회사(7개 증권회사)에서 인수하게 된다. CJ CGV39회(신...
2024-03-11
[김형호의 채권산책] HLB생명과학9회 풋옵션 행사
HLB생명과학9회는 2022.6.15일 발행한 제9회분리형BW(공모)에서9WR이 분리된 순수 회사채이다. WR(warrant)이 떨어져 나갔기 때문에 ex-warrant라고 한다. Single B등급 회사가 공모(주주우선배정후 일반공모)로 1,0...
2024-03-04
[김형호의 채권산책] 뉴스타트디엠제8차 AB단기사채
뉴스타트디엠제8차는 두산건설의 관급공사 공사대금채권(미래매출채권)을 유동화하는SPC(special purpose company)이다. 미래매출채권 유동화증권은 1997년 David Bowie(영국의 Rockstar)가최초로 발행했다고 해서 B...
2024-02-26
[김형호의 채권산책] 채권이자에 대한 발생분과세
CJ CGV32CB(신종)의 원천징수 세금에 대한 문의가 잇따르고 있다. 이 채권은 영구채로 표면금리와 콜옵션금리(Call Option Yield)가 다르고, 콜옵션시점에 따라 금리가 Step-up되기 때문에 다소 복잡한 채권이다. 소...
2024-02-19
[김형호의 채권산책] HLB생명과학 9WR 사채대용납입
HLB생명과학 9WR의 권리행사가 잇따르고 있다. 행사가격 8,889원에 주가가 16,690원(2024.2.8일 종가)으로 현 주가로 매도할 경우 87.76%의 수익이 실현된다.동사는 2022.6.15일 주주우선배정 후 일반공모방식으로 제...
2024-02-13
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김형호의 채권산책
[김형호의 채권산책] 두 개의 수요예측(Book Building)
수요예측(Book Building)은 주식 또는 무보증사채를 공모할 때 공모가격(공모금리)을 결정하기 위해서 대표주관회사가...
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2024.4.24일(수) SK어드밴스드(Advanced) 제12회 회사채 수요예측이 있었다. 1.5년과 2년물 각각 250억원 공모하고, 최...
[김형호의 채권산책] 국고채의 금융투자소득
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[장안나의 월가전망대] 중동우려 속 어닝시즌·소매판매 주목
이번 주(현지시간 15~19일) 뉴욕주식시장이 중동 리스크 고조 속에 어닝시즌과 소매판매 결과에 따라 등락할 전망이다...
[장안나의 월가전망대] ‘고용 동향·테슬라 출하’ 주목
이번 주(현지시간 1~5일) 뉴욕주식시장이 상승세를 유지할지 주목된다. 주요 변수는 고용 관련 지표들과 테슬라 1분기...
[장안나의 월가전망대] ‘FOMC·BOJ·엔비디아’ 주목
이번 주(현지시간 18~22일) 뉴욕주식시장이 ‘빅위크’를 맞아 반등을 모색할지 주목된다. 주요 변수는 미국 연방공개...
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