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Updated : 2025-03-20 (목)
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김형호의 채권산책
[김형호의 채권산책] HLB생명과학9회 풋옵션 행사
HLB생명과학9회는 2022.6.15일 발행한 제9회분리형BW(공모)에서9WR이 분리된 순수 회사채이다. WR(warrant)이 떨어져 나갔기 때문에 ex-warrant라고 한다. Single B등급 회사가 공모(주주우선배정후 일반공모)로 1,0...
2024-03-04
[김형호의 채권산책] 뉴스타트디엠제8차 AB단기사채
뉴스타트디엠제8차는 두산건설의 관급공사 공사대금채권(미래매출채권)을 유동화하는SPC(special purpose company)이다. 미래매출채권 유동화증권은 1997년 David Bowie(영국의 Rockstar)가최초로 발행했다고 해서 B...
2024-02-26
[김형호의 채권산책] 채권이자에 대한 발생분과세
CJ CGV32CB(신종)의 원천징수 세금에 대한 문의가 잇따르고 있다. 이 채권은 영구채로 표면금리와 콜옵션금리(Call Option Yield)가 다르고, 콜옵션시점에 따라 금리가 Step-up되기 때문에 다소 복잡한 채권이다. 소...
2024-02-19
[김형호의 채권산책] HLB생명과학 9WR 사채대용납입
HLB생명과학 9WR의 권리행사가 잇따르고 있다. 행사가격 8,889원에 주가가 16,690원(2024.2.8일 종가)으로 현 주가로 매도할 경우 87.76%의 수익이 실현된다.동사는 2022.6.15일 주주우선배정 후 일반공모방식으로 제...
2024-02-13
[김형호의 채권산책] KCC건설 32회 담보부사채
2024.1.30일 KCC건설이 서초동 본사 사옥을 담보로 32회 625억원을 발행했다. 32-1회(4.226%), 32-2회(7.300%) 2개의 Tranche로 발행금액은 각각 500억원과 125억원이다. 32-1회 500억원은 부동산담보에추가해서 한국...
2024-02-05
[김형호의 채권산책] 저축은행 회사채를 매입할 결심
부동산PF부실로 저축은행의 여수신이 감소하고 있다는 보도가 잇따르고 있다. 2023년11월말 기준 한국은행 ECOS의 저축은행 여·수신 잔액은 각각 106조2,555억원과110조7,859억원인데, 1년전에 비해 약10조원씩 감소...
2024-01-29
[김형호의 채권산책] 한국캐피탈 회사채를 매입할 결심
2024.1.22일 한국캐피탈 520회(A, stable) 400억원이 발행된다. 표면금리(발행금리)는 5.608%이고 만기는 1년이다. 동일만기 국고채와의 Credit Spread가 228bps로 A등급 평균(150bps 수준)보다상당히 높다. 한국캐...
2024-01-22
[김형호의 채권산책] SK에코플랜트 180회 수요예측에 참여할 결심
SK에코플랜트가 최대 2,600억원 규모의 180회 공모회사채발행을 추진하고 있다. 만기는 1년, 1.5년, 2년으로 수요예측 밴드 상단은 개별종목 민평금리 + 1.50%이다. 참고로, 2024.1.12일(금) 개별민평은 5.224%(1년)...
2024-01-15
[김형호의 채권산책] 국고20-2를 어떻게 해야 하나
국고01500-5003(20-2)의 한국거래소 일반채권시장 거래량이 일주일째 100억원(액면 기준)을 넘고 있다. 2024.1.5일(금요일) 거래량은 액면금액 188억원(거래대금 133억원)이었다. 채권 발행종목수가 27,000여개로 많...
2024-01-08
[김형호의 채권산책] 태영건설 채무조정
2023.12.28일 태영건설이 “채권은행 등의 관리절차”(일명 워크아웃)를 신청했다. 이 때문에 68회 공모사채는 즉시 기한이익이 상실되었다. 부동산 경기침체에 따른 PF대출 만기연장 불발이 부도로 이어졌지만, 근본...
2024-01-02
[김형호의 채권산책] Fiduciary Duty
2023.12.18일 오후3시 “금융투자업계 신뢰 회복을 위한 윤리경영 선포식”이 있었다. 금감원 금융통계정보시스템의 금융투자회사는 총916개사로 증권사 60개, 선물사 3개, 자산운용사 457개, 투자자문사 381개, 부동...
2023-12-26
[김형호의 채권산책] CJ CGV 36회(A-, Stable)
2023.12.15일 CJ CGV 36회(2년, 7.2%, 월이표) 회사채가 발행되었다. 발행금액이 2,000억원으로 큰데다 발행시점이 연말이어서 물량소화 여부에 대한 시장의 관심이 컸다. 발행계획이 발표된 11월에는 KDB의 총액인수...
2023-12-18
[김형호의 채권산책] KG모빌리티122(Bond+WR) 운용전략
2023.12.1일 마감된 KG모빌리티122회 분리형BW 공모청약 경쟁률은 1.3대1로 상당히 저조했다. 청약에 참여한 투자자들은 원하는만큼 충분한 금액을 배정받았다. 주식관련사채는 내재된 주식콜옵션 때문에 기대수익이...
2023-12-11
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(장태민 칼럼) 의사 출신 안철수가 본 정부 '의료농단' 1년
장태민의 채권포커스
[장태민의 채권포커스] 예상보다 도비시한 연준, 한은 입장에선 다행...금융안정 변수 봐야
[장태민의 채권포커스] 한은의 추가 인하 신중 모드와 5월 인하 기대
[장태민의 채권포커스] 국회로 올라온 홈플러스 사기 혐의와 채권발행 문제...그리고 국회 출석 회피한 MBK 김병주
김형호의 채권산책
[김형호의 채권산책] 저Coupon 미국국채
2022.10월부터 시작된 저Coupon 장기국고채에 대한 관심이 미국국채로 옮겨가고 있다. 저Coupon 장기국고채의 투자매력...
[김형호의 채권산책] 홈플러스 부도
2025.3.4일 홈플러스가 기업회생절차를 신청하고 법원은 당일 개시결정을 내렸다. 이에 따라 홈플러스 CP 1,160억원, ...
[김형호의 채권산책] 5년물 개인투자용 국채
2025.3.20일부터 5년물 개인투자용 국채가 신규로 발행된다. 청약일은 2025.3.11일부터 3.17일까지이고 자동청약 서비...
장안나의 월가전망대
[장안나의 월가전망대] 엔비디아·FOMC 촉각
이번 주(현지시간 17~21일) 뉴욕주식시장이 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 및 엔비디아의 개발자콘퍼런스(GTC)에...
[장안나의 월가전망대] 엔비디아 실적·美PCE 물가 주목
이번 주(현지시간 24~28일) 뉴욕주식시장이 엔비디아 실적과 미국 개인소비지출(PCE) 물가지표에 주목할 전망이다. 지...
[장안나의 월가전망대] 美CPI·트럼프 관세에 쏠린 눈
이번 주(현지시간 10~14일) 뉴욕주식시장이 미국의 잇단 물가지표들과 도널드 트럼프 대통령의 상호관세 발표에 주목할...
김경목의 월드이코노미
[김경목의 월드이코노미] 트럼프 불확실성 속 쉬어가는 美·日..BOE도 동결로 뒤따를 듯
[김경목의 월드이코노미] 中 CPI 13개월만 하락 전환..디플레 우려 속 중화권 주식 약세
[김경목의 월드이코노미] 비트코인 8만달러 밑돌며 4개월래 최저..트럼프 관세 강행 여파
