[뉴스콤 장태민 기자] ■ Tesla 2Q24 Earnings

- 매출액 25.5 Bil.$, 영업이익률 6.3%, EBITDA 마진 14.4%

- 당분기 자동차 생산량 41.0만대/판매량 44.3만대. 전분기 증가했던 차량 재고량 감소 중. Tesla는 EV 수요 정체 현상은 단기 이슈(Short Term Issue), 당분기(2Q) 기점으로 EV 판매량은 성장기조로 전환되는 점을 강조

- ESS 설치량 분기 최대 설치(9.4GWh, +158% YoY)

■ Tesla Earnings Highlight

(1) EV

- 미국 내 Best-selling Pick up Truck은 Cybertruck

- Volume 확장 및 생산원가 경쟁력: Model 3/Y 생산능력 확대

- 신차 Roadster, ~expected to be in production next year

(2) ESS

- ESS 잠재적 수요 성장성을 재강조(People don't understand how much demand there will be for storage)

- 현재 발전소 가동률이 유지된다면 ESS 수요는 200~400% 증가 가능

- 연초 Tesla는 연간 ESS 사업부 가이던스를 긍정적으로 제시(+75% YoY), 여전히 EV부문 판매성장률을 상회할 전망

(3) IRA 및 기타 정책

- 2024년 하반기 미국 대선 불확실성에 Giga Mexico 증설 일시 중단(Currently paused~, to see what happens with the election)

- 트럼프 후보가 대통령 당선 시, EV 수익성에 미칠 영향력 점검 중

- Tesla 외, EV 생산 수익성 확보가 어려운 경쟁사들은 더욱 힘들 수도(be devastating for competitors)

- Tesla FSD가 글로벌 전 지역에서 현실화된다면 IRA(보조금) 의미 없어져

(4) 4680 배터리

- 당분기 4680 전지 생산량 +50% QoQ 증가, Cybertruck에 전량 탑재 중

- 주요 공정/장비 등은 내재화 및 생산 특허(IP) 보유

- 기존 공급사들(someone else) 또한 생산 예정

- 최근 Tesla는 기존 셀 공급기업들의 생산비용 대비 낮은 수준으로 생산원가를 낮추는 노력을 진행 중

(노우호 메리츠증권 연구원)

장태민 기자 chang@newskom.co.kr