[뉴스콤 장태민 기자] [3Q22 실적발표 컨퍼런스 콜 요약]

1. 매출액 7.6조원(누적 17조원), 영업이익 5,219억원(누적 9,763억원)

2. 연간 가이던스 상향: 매출액 25조원 이상(기존 22조원), Capex 7.0조원

[컨퍼런스 콜 Summary]

1. 주요 Key-Word: First-mover Advantage

- 동사의 금번 실적 설명회를 앞두고 미국/유럽 등 주요 생산거점 국가들의 생산 현지화 정책 발표가 연이어 발표(Ex. 미국 IRA, 유럽 원자재 법 등). 동사는 폴란드/미국/유럽/인도네시아 등에 주요 생산거점을 보유, 국가별 보조금으로 표현되는 현지화 유도 정책에 직접 대응 가능

- 동사가 22년 연중 강조한 사업 역량은 (1) 생산성(속도, 품질) 향상을 위한 스마트 팩토리 구축, (2) Supply-chain Management(Upstream 지분투자/장기공급 계약 등, 소재 기업과 파트너쉽 구축 등), (3) 수익성 기반으로 강화. 특히 IRA 법안 대응으로 양극재와 전해액은 생산 현지화 유도(양극재 고객사 LG화학, 포스코케미칼, 엘앤에프 / 전해액 고객사 엔켐, 동화기업), Upstream은 미국 현지/캐나다/호주 등에서 주요 양극재 메탈자원들 및 음극재용 흑연 직접 조달, 제련 업체와의 파트너쉽으로 공급망을 강화하는 중

2. 전기차 수요 및 동사의 수주 관련

- 22.9월말 기준 동사의 수주금액은 370조원, 북미 고객사 비중 70%. 동사는 원통형 전지 Tesla와 중대형 전지 GM, Stellantis, Honda, Ford, 현대/기아차, VW, Volvo 등 대다수의 OEM과의 사업 진행 중

- 최근 Tesla의 수요 둔화 우려와 유럽 경기 Risk에 대해 Tesla의 Delivery는 물류망/Line증설에 일시적 병목현상, 유럽 고객사들 또한 견고한 대기수요/신차 출시를 앞두고 있어 동사의 출하량 전망에 부정적 변수 감지되지 않음

- 22.11월 미국 중간선거 이후 IRA의 세부지침 사항 발표될 예정, 이에 동사는 Arizona 원통형 전지 증설을 비롯한 예정된 프로젝트 진행 예상

3. 사업 가이던스

- 동사는 실적 설명회를 앞두고 가이던스를 상향한 22년 매출액 25조원을 제시. 고객사들의 신차출시, 기존 고객사들의 증량, 판매단가 상승 등을 감안 시 올 연간 매출액은 이를 상회 가능성이 높고, 이익률 또한 동사가 제시했던 Mid-single OPM 상회 가능성이 높은 점

(노우호 메리츠증권 연구원)

장태민 기자 chang@newskom.co.kr