[뉴스콤 장태민 기자] 8월 가계대출 증가폭이 작년 같은 기간에 비해선 크게 줄었으나 7월에 비해선 늘어났다.

8월 전금융권 가계대출은 4.7조원 증가했다.

이는 전월의 2.3조원보다 증가폭이 확대된 것이지만 전년 동월(9.7조원)에 비해선 증가폭이 대폭 축소된 것이다.

금융당국은 8월은 통상 계절적 요인 등으로 가계대출 증가세가 크게 확대되는 시기임에도 예년에 비해 가계대출 증가세가 상당폭 축소된 점을 긍정적으로 보고 있다.

하지만 시장에 만연한 금리인하 기대감이나 집값 상승 기대 등을 부담스럽게 쳐다보는 중이다.

■ 8월 가계대출, 주담대 증가 상대적으로 두드러져

8월 가계대출 증가폭에선 주담대가 상대적으로 두드러진다.

주택담보대출은 5.1조원 증가해 전월(4.2조원) 대비 증가폭이 다소 확대됐다.

은행권(+3.4조원→+3.9조원)과 제2금융권(+0.8조원→+1.3조원) 모두 증가폭을 키웠다.

은행과 2금융권에서 각각 전달보다 5천억원 가량 더 증가한 것이지만, 비중으로 따지면 2금융권 증가세가 두드러진다고 볼 수 있다.

기타대출은 0.4조원 감소해 전월(△1.9조원) 대비 감소폭이 축소됐다. 이는 신용대출 감소폭이 전월 대비 축소(△1.1조원→△0.3조원)된 점 등에 기인한다.

8월 대출을 은행과 비은행으로 나눠서 보면 은행권 가계대출은 4.2조원 증가해 전월(+2.8조원) 대비 증가폭이 확대됐다.

세부적으로는 은행 자체 주담대 증가폭은 확대(+2.2조원→+2.7조원)됐다. 정책성대출은 증가폭이 전월과 유사한 수준으로 유지(+1.2조원→+1.2조원)됐다. 기타대출은 증가세로 전환(△0.6조원→+0.3조원)됐다.

제2금융권 가계대출은 0.6조원 증가해 전월(△0.5조원) 대비 증가세로 바뀌었다.

상호금융권은 전월 대비 증가폭이 확대(+0.4조원→+1.2조원)됐으며, 저축은행은 증가세로 전환(△0.3조원→+0.03조원)됐다.

보험(△0.4조원→△0.4조원) 및 여전사(△0.2조원→△0.2조원)는 전월과 유사한 수준의 감소폭을 유지했다.

■ 금융위·금감원 시각, '계절요인' 감안시 8월 대출 둔화 긍정적...금리인하 기대감 부담

8월 전금융권 가계대출 증가규모(+4.7조원)는 전년 동월(+9.7조원) 대비 대폭 축소됐지만 전월(+2.3조원) 대비 확대된 것이다.

이는 신학기 이사 수요 등 계절적 요인 외에도 8월 이전에 늘어난 주택거래량이 시차를 두고 금융권 주담대에 반영되면서 주담대 증가규모가 다소 확대(+4.2조원 → +5.1조원)된 데에 기인한다.

즉 주택담보대출은 6.27 규제 영향이 지속되는 가운데서도 5~6월 중 늘어난 주택거래가 시차를 두고 반영되면서 주택구입 목적 주담대를 중심으로 증가 규모가 확대됐다.

휴가철 자금수요 등에 따라 신용대출을 중심으로 한 기타대출 감소폭이 전월에 비해 축소(△1.9조원→△0.4조원)된 것도 8월 가계대출 증가규모 확대에 영향을 미쳤다.

은행권 기타대출의 경우 전월에 일시 중단됐던 비대면 대출 재개 등으로 증가로 전환하였으나 신용대출 한도 축소 등의 영향으로 증가폭은 제한적이었다. 은행 기타대출은 7월 0.7조원 감소한 뒤 8월엔 0.3조 늘었다.

정부는 가계부채가 통상적인 계절요인을 감안할 때 증가폭이 크지 않은 것을 위안으로 삼았다.

8월은 통상 계절 요인 때문에 가계대출 증가세가 크게 확대된다.

최근 5년간 월평균 가계대출 증가규모 4.4조원이다. 하지만 8월엔 평균 7.9조원 늘어 1년 중 가장 큰폭으로 증가했다. 따라서 예년 평균에 비하면 이번 증가 규모는 상당히 작아 보인다.

정부는 다만 가계부채 증가 관련 불안 요인이 남아 있다고 본다.

한은 소비자심리 데이터를 보면, 소비자주택가격전망수는 6월 120에서 7월 109로 축소됐으나 8월엔 111로 다시 늘어났다. 당국은 기준금리 인하 기대감과 집값 상승심리를 부담스러워하는 중이다.

금융위·금감원은 "8월은 통상 계절적 요인 등으로 가계대출 증가세가 크게 확대되는 시기임에도 전년 동월(+9.7조원) 대비 가계대출 증가세가 상당폭 축소된 점은 긍정적이나 안심하기는 아직 이르다"면서 "특히 최근 금리 인하 기대감, 주택가격 상승에 대한 시장의 기대 심리 등 가계부채의 불안요인이 여전하다"고 걱정했다.

금융당국은 "향후 가계대출 증가세가 지속적으로 안정화될 때까지 시장 상황을 면밀히 모니터링하고 필요시 준비돼 있는 조치를 즉각적이고 선제적으로 시행해 나갈 방침"이라고 덧붙였다.

■ 금융당국 가계부채, 서울집값 경계감에도 채권시장은 연내 금리 인하 자신

정부는 지난 일요일(7일) 주택 공급방안과 가계부채 추가 관리방안을 발표했다.

이제 현장 점검 등을 통해 대출 현황, 일선 창구 동향 등을 집중 모니터링할 계획이다.

금융당국은 "앞으로 당국은 관계기관·금융권간 가계부채 점검회의를 주기적으로 개최해 이번 조치가 시장에 조기 안착될 수 있도록 최선의 노력을 다해 나갈 계획"이라고 밝혔다.

서울 집값에 대한 우려가 끊이지 않는 가운데 금리 인하 기대감이 작용하고 있어 한은과 금융당국이 어떻게 보조를 맞출지도 관심이다.

이런 상황에서 채권 투자자들은 10월, 11월 중 한은 기준금리 인하는 가능하다고 보고 있다.

다음주 FOMC의 9월 금리 인하가 기정사실처럼 돼 있는 가운데 미국 인하 뒤 한국도 내릴 것으로 보는 것이다.

가계부채, 서울 집값에 대한 경계감이 있지만 계속해서 한은이 이 문제에 높은 비중을 두기 어렵다는 진단도 제기된다.

A 증권사의 한 채권딜러는 "10월 금리인하가 거의 확정적이라고 본다"면서 "금리로 강남 집값 못 잡는다. 금통위원들이 바보도 아니고 총재도 인하기라고 여러 번 얘기해서 이번엔 서울 집값 불구하고 금리를 내릴 것"이라고 예상했다.

그는 "미국 9월 인하 뒤 한국은 10월에 자연스럽게 인하하게 될 것"이라며 "10월에 이은 11월 연속 인하 가능성도 50% 정도는 봐야 할 듯하다"고 주장했다.

하지만 올해 금리결정 회의가 두 번 밖에 남지 않은 가운데 2회 모두 인하할 것이란 예상은 강하지 않다.

B 증권사 딜러는 "올해 기준금리는 10월 1차례 인하로 보는 게 무난하다"면서 "미국 2번에 한국 1번이면 가장 무난한 선택지"라고 말했다.

C 운용사의 한 채권매니저는 "10월 25bp 인하를 예상하고 있다. 3분기 일시적인 휴지기를 거쳤으나 지난해 하반기 이후 분기당 1회 인하 속도 유지하는 차원에서 10월에 인하가 단행될 것"이라며 "강남권 아파트 주간 상승폭이 확대될 조짐이 약간 보이지만 6억 대출 제한으로 풍선효과가 우려됐던 주변지역 집값은 오히려 상승률이 둔화되고 있어 10월 인하에 큰 걸림돌이 될 것 같지는 않다"고 예상했다.

그는 "고용 부진으로 연준이 기준금리 인하 속도를 높일 가능성이 있고 관세 유예가 종료되면서 4분기부터 대미 수출이 본격적으로 둔화될 것으로 보여 한국은행 입장에서도 기준금리 인하를 결정하는데 큰 부담이 없을 것"이라고 전망했다.

전체적으로 미국이 9월부터 금리 인하를 재개하는 가운데 한은은 올해 10월 정도에 1번 내리는 게 무난한 그림이란 관측이 많다.

D 운용사의 한 매니저는 "9월 미국의 금리 인하 후 한은이 10월에 25bp 내릴 것"이라며 "포워드 가이던스 상 이미 연내 1회 인하를 시사했고 한미 금리차가 축소되는 국면에서 환도 안정적이라 인하가 가능할 것"이라고 했다.

하지만 지금 금리 인하를 통해 서울 집값 급등을 자극할 때가 아니라면서 채권시장의 기대가 지나치다는 주장도 있긴 하다.

E 은행 딜러는 "올해 남은기간 기준금리는 동결될 것으로 본다. 일단 지난 주말 나온 부동산 공급대책은 집값을 잡는데 효과가 없을 것"이라고 했다.

그는 "채권시장이 10월, 혹은 11월 중 1차례 금리 인하를 확신하고 있으나 조만간 서울 집값 급등과 관련해 나라가 시끄러워질 것"이라며 "한은이 욕받이를 자처할 정도로 멍청하진 않을 것으로 본다"고 했다.








장태민 기자 chang@newskom.co.kr