[뉴스콤 장태민 기자] 메리츠증권은 29일 '2024년 하반기 ETF 투자전망 보고서'에서 "Narrative와 Numbers가 모두 갖춰진 AI, 반도체, 중국 플랫폼, 유틸리티(전력)와 Numbers가 먼저 반영되고 있는 풍력, 광고 시장 ETF를 추천한다"고 밝혔다.

최병욱 연구원은 "전쟁, 금리 등 시장 노이즈는 잔존한 상태지만 주가 지수 및 시장 매력도를 나타내는 PER은 상승하고 있다"면서 이같이 밝혔다.

PER 상승은 시장 전반적인 상승이라기보다는 AI 등 특정 테마 및 소수 대형 종목의 견인으로 볼 수 있다. 이런 양극화는 2020년 이후 우후죽순처럼 상장했던 테마형 ETF들의 상장 폐지로도 확인 가능합니다.

최 연구원은 "ETF 옥석가리기가 필요한 시점"이라며 "하반기의 Key Factor는 이익이 될 것"이라고 전망했다.

그는 "2023년 글로벌 이익 정체에서 2024년 10%, 2025년 13%로 성장이 지속되고, 글로벌 12개월 선행 EPS를 봤을 때 이익 모멘텀 유지되고 있어 시장의 이익에 대한 관심 증대할 것"이라고 판단했다.

하반기에는 단순 Narrative만 존재하는 테마 및 종목보다는 이익(Numbers)이 실제로 반영되고 있는 테마가 유망할 것으로 전망했다. 크게 두 가지 개념으로 분류된다고 했다.

우선 검증된 Narrative다.

최 연구원은 "실적으로 Narrative가 증명되는 테마 및 종목들의 경우 AIQ(AI), SOXX(반도체), KWEB(중국 플랫폼), XLU(유틸리티)가 유망하다"고 분석했다.

두번째 Narrative가 완전히 형성되지는 않았으나 실적이 뒷받침되는 테마 및 종목엔 FAN(풍력), MRAD(광고)가 유망하다고 했다.







장태민 기자 chang@newskom.co.kr