[뉴스콤 장태민 기자] * 1분기 순이익 컨센서스 30% 이상 상회하는 호실적 달성

* 1) 국내외 거래대금 호조, 2) IB수익 증가, 3) 운용수익 개선에 기인

* 지난 3월 발표한 기업가치 제고방안도 환영할 만한 요인

■ 투자의견 매수, 목표주가 160,000원 유지

상당히 우수한 실적과 더불어 밸류업 프로그램 관련 기업가치 제고방안 발표. 1) 주주환원정책 강화, 2) 수익성 및 성장성 강화, 3) 책임경영 강화 및 투자자 소통 강화가 골자. 주목할 만한 점은 1)안 관련 ‘24년부터 ‘26년까지 보유 자사주 7.99%에 대해 30%씩 소각할 계획. 더불어 자사주 매입에 대해서도 사측은 가능성을 열어둠

금번 밸류업 프로그램 관련 가장 성실한 공시였다고 판단되며 특히 투자자 소통 강화를 위해 증권사 가운데 유일하게 실적발표 컨퍼런스콜 진행하기로한 결정도 환영, 투자자 소통 강화 측. 수익성과 밸류업, 모두 충족한 1분기였음

■ 1Q24 지배주주 순이익 2,455억원(QoQ 흑전, YoY -15.8%) 기록

1분기 순이익은 당사 추정 및 컨센서스를 34.6%, 24.4% 상회하는 어닝서프라이즈 달성. 실적호조는 1) 국내외 주식시장 거래대금 호조, 2) PF 선순위 대규모 딜수행, 3) 운용손익 개선에 기인

거래대금 관련 특히 해외주식 거래대금 증가와 더불어 동사의 점유율이 34.5%로 회복, 우량고객 및 ETF에 대해 수수료율을 2~3bp 가량 낮춘 영향. 따라서 동사 해외주식 수수료율 7.9bp로 낮아졌으나 경쟁사 대비로는 여전히 수익성은 높음

IB수수료수익이 395억원(QoQ +169%, YoY +91.2%)로 크게 개선. SK엔무브 인수금융 리파이낸싱 주선, 송도 국제화 복합단지 PF 딜 주선 등 굵직한 딜 수행. 송도 국제화 복합단지 PF의 경우 선순위로 집행하였으며 증권의 부동산 PF 잔고는 1.56조원, 본 PF 70%, 선순위 93%로 보유

우리금융지주 배당금 170억원 비롯한 지수 상승에 따른 운용손익도 상당히 개선, 1721억원(QoQ 흑전, YoY -20.3%)로 높은 수준 달성

(박혜진 대신증권 연구원)





장태민 기자 chang@newskom.co.kr