[뉴스콤 김경목 기자] 미국 연방준비제도(연준)가 금융권 불안에도 기준금리를 0.25% 포인트 인상했다.

연준은 이틀간의 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의를 마친 뒤 22일 기준금리를 4.75~5.00%로 0.25%포인트 올린다고 밝혔다. 이는 지난 2007년 9월 이후 최고치이다.

연준은 성명서에서 “일부 추가 정책 다지기가 적절할 것으로 기대한다”고 전하며 전달까지 8번 성명서에서 유지했던 “지속적 인상들이 적절할 것”이라는 문구를 삭제했다. 또한 “미 은행 시스템은 건전하고 탄력적”이라는 문구를 새롭게 추가했다.

제롬 파월 연준 의장은 "연준은 물가안정을 회복하는데 전념하고 있다"며 "그리고 모든 증거들은 미국 국민들이 연준이 물가를 안정시키기 위한 노력 중에 있다는 것으로 믿고 있음을 보여준다"고 말했다.

그는 "연준이 말뿐만 아니라 행동을 통해서 미국 국민들의 신뢰를 유지하는 것이 중요한다"고 덧붙였다.

다만 미국 국채 수익률과 달러지수는 급락했다. 투자자들은 최근 은행권 위기가 경기둔화로 이어질 수 있다는 전망과 함께, 파월의 자신감이 흔들릴 수 있다는데 베팅하는 모습을 보였다.

블룸버그 이코노믹스의 애나 웡 이코노미스트는 "연준이 3월 FOMC 회의에서 25bp를 인상한 것은 통화정책상 높은 인플레이션을 낮추는 것을 우선시함을 드러낸 것"이라며 "또한 연준은 미국 은행시스템에 대한 자신감도 드러냈다"고 평가했다.

한편 재닛 옐런 미국 재무장관은 은행들의 모든 예금을 일괄적으로 보장하는 '포괄 보험' 제공을 고려하지 않는다고 말했다. 전일 주요 외신 보도를 전면 부인하면서 시장심리가 훼손됐고, 은행주들 주가가 급락했다.

■ 파월 "연말 금리 인하 예상은 시장이 잘못 판단하고 있는 것"

제롬 파월 연준 의장은 성명서 공개 후 기자회견에서 연내 금리인하 기대를 일축했다. 파월 의장은 "연말에 기준금리를 인하할 것이라고 예상한다면 그건 시장이 잘못 판단하고 있는 것"이라고 말했다.

그러면서 "인플레이션과 싸우기 위해 필요하다면 추가 금리인상을 단행할 것"이라고 덧붙였다. 그는 또 “미 은행 시스템은 건전하고 유동성도 충분하다”고 평가했다.

그러면서 “은행 시스템의 안전과 건전성을 유지하기 위해 필요한 모든 수단을 사용할 준비가 돼 있다"고 강조했다.

파월 의장은 최근 은행권 혼란이 가계와 기업들에 신용상황을 더욱 긴축하는 결과로 이어질 수 있음을 인정하면서도 "통화정책이 은행권 혼란에 어떻게 대응해야한다고 얘기하기는 너무 이른 시점"이라고 했다.

■ 올해 말 금리 예상치 5.1%로 유지...올해 인플레 전망치 3.3%로 상향 조정

연준은 별도로 공개한 점도표에서 올해 말 금리 예상치를 5.1%로 유지했다. 연말까지 한차례 추가 인상만 있을 것임을 예고한 셈이다. 내년 말 금리 예상치는 4.1%에서 4.3%로 상향됐고, 내후년은 3.1%를 유지했다.

또 올해 인플레이션 전망치는 3.1%에서 3.3%로 높아졌다. 내년은 2.5%, 내후년도 기존 2.1%를 유지했다.

올해 성장률 전망치는 0.5%에서 0.4%로 낮아졌고, 내년은 1.6%에서 1.2%로 하향됐다. 반면 내후년 성장률 전망치는 1.8%에서 1.9%로 높아졌다.



■ 시장 관계자들, 문구 변경과 전망치 유지한 점 근거로 들며 3월 FOMC 도비시했다는 평가

주요 금융기관들과 월스트리트저널은 연준이 25bp 인상을 단행했음에도 앞선 성명서보다 문구를 완화적으로 바꾸고, 점도표도 기존과 크게 바뀐 점이 없음을 지적했다. 이번 FOMC 회의결과가 예상보다 도비시했다는 평가가 많았다.

ING의 제임스 나이틀리 수석이코노미스트는 "연준은 최근의 은행권 혼란에 크게 휘둘리지 않을 것이라고 상당히 자신하는 것처럼 보였다"며 "다만 우리들은 더욱 회의적으로 본다. 우려스러운 것은 40년래 가장 강력한 통화정책 긴축 기조를 이어왔고, 제약적인 영역으로 더욱 빠르게 들어감에 따라서 자연적으로 결과에 대한 통제력이 더욱 약해진다는 부분"이라고 설명했다.

GS는 연준이 금리를 인상했으나 예상보다는 도비시한한 금리경로를 제시했다고 분석했다. 현재 은행부문 스트레스로 인한 성장 둔화 가능성을 일부 일정한 점은 올해 안에 최종금리를 상향 조정 하지 않은 것에 부합했다고 했다.

BOA는 "연준은 최근 일부 지역은행 스트레스로 인한 신용여건의 긴축을 인정하고, 몇주전 예상했던 것보다 최종금리 수준을 낮추는 것이 적절하다고 평가한 것으로 보인다"고 했다.

그러면서 "6월 25bp 인상을 더 이상 예상하지 않으며 5월 25bp 추가 인상으로 최종금리 5.0~5.25%를 전망한다"고 밝혔다.

모간스탠리는 "연준은 2주 전과 비교해 최근 금융상황으로 인해 금융여건의 추가적인 긴축을 예상하는 것으로 보이지만 위원회는 인플레이션과 성장 경로가 근본적으로 바뀔 것으로 생각하지 않으며 인플레이션 위험은 상방으로 치우쳐 있다고 평가했다"고 분석했다.

그러면서 "연준이 5월 추가 25bp 인상으로 최종금리 5.0~5.25%에 도달한 이후 그 수준을 유지하다가 내년 3월 처음으로 25bp 인하할 것으로 전망한다"고 덧붙였다.

도이체방크는 현재 연준에게 가장 중요한 것은 최근 사건들로 인해 신용여건이 타이트해지면서 성장, 고용 및 인플레이션에 미치는 영향의 정도라고 했다.

웰스파고는 "점도표는 2024년 일부 상향 조정외에는 크게 변화가 없었다. 경제전망도 거의 변화가 없었다"며 "전체적으로 당사 예상보다는 다소 도비시했다"고 평가했다.

RBC는 도비시한 25bp 인상으로 연준 긴축사이클 종료가 가까워지고 있다고 주장했다.

그러면서 "연준은 만장일치로 25bp 인상했으나 ‘일부 추가적인 정책 다지기(firming)가 적절할 수 있음’이라고 언급하는 등 추가 인상에 대한 어조가 약화되고, 엄격해진 신용여건이 경제 및 인플레이션에 미칠 영향을 경계했다"며 "이날의 도비시한 어조는 위원들이 과도한 긴축의 위험을 더 염두하고 있음을 시사한다"고 덧붙였다.

월스트리트저널도 연준은 25bp 금리인상을 했으나 은행시스템 혼란 등으로 금리인상 종료가 예상보다 빨라질 수 있음을 시사했다고 보도했다. 정책결정문에 ‘지속적인 인상(ongoing increases) 적절’을 ‘일부 추가 정책 다지기(firming)가 적절’로 대체하는 등 인상 종료 힌트를 제시했다고 평가했다.

김경목 기자 kkm3416@newskom.co.kr